华源证券：给以中钨高新增握评级

华源证券股份有限公司田源,田庆争,项祈瑞近期对中钨高新进行商议并发布了商议阐述《Q3盈利下滑，静待优质钨矿注入》，本阐述对中钨高新给出增握评级，刻下股价为9.52元。

中钨高新(000657)　　投资重点：　　事件：公司发布2024年三季报。10月25日，公司发布2024年三季报。公司2024年前三季度完毕营收102.3亿元，同比增长7.1%，完毕归母净利润2.1亿元，同比裁汰34.7%，完毕扣非净利润1.7亿元，同比裁汰26.6%。单Q3看，公司完毕营收34.2亿元，同比增长14.0%，环比裁汰10.9%；完毕归母净利润0.6亿元，同比裁汰19.3%，环比裁汰28.8%；完毕扣非净利润0.6亿元，同比增长8.3%，环比裁汰21.7%。　　受行业竞争加重和原料本钱高涨影响，公司Q3盈利下滑。本年以来受环保督察等影响，钨精矿供给受限，价钱握续高涨。截止2024年10月25日，钨精矿价钱为14.05万元/吨，相较岁首高涨14.7%。公司硬质合金和难熔金属成品等居品调价频率滞后于上游钨精矿原料，同期受行业竞争加重影响，公司居品盈利智商有所裁汰。2024年公司Q3单季度完毕毛利5.05亿元，同比增长5.2%，环比裁汰15.1%，毛利率为14.8%，同比裁汰1.2pct，环比裁汰0.7pct；Q3完毕归母净利润0.59亿元，同比裁汰19.3%，环比裁汰28.8%，净利率为1.7%，同比裁汰0.7pct，环比裁汰0.4pct。　　柿竹园钨矿注入在即，完善钨产业链资源端布局，有望改善公司盈利。9月4日，公司发布公告，拟通过刊行股份和支付现款的风光收购湖南柿竹园有色金属公司100%股权，所在估值51.9亿元，拟刊行股份支付对价47.9亿元，现款支付4亿元。柿竹园公司为五矿集团控股子公司，旗下主要财富为柿竹园钨矿采矿权。2023年柿竹园公司完毕净利润3.61亿元，2024Q1完毕净利润1.43亿元，具有较强的盈利智商。公司手脚五矿集团旗下钨产业平台，柿竹园公司注入有望完善公司钨产业链资源端布局，提高公司盈利智商。　　盈利预测与评级：咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润诀别为2.92/7.72/8.21亿元，同比增速诀别为-39.7%/+164.3%/6.3%，刻下股价对应的PE诀别为45/17/16倍。公司是五矿集团旗下钨产业发展平台，是中国硬质合金和刀具龙头。公司刻下柿竹园优质钨矿注入在即，后续其他钨矿也有望握续注入，瞻望将大幅提高公司盈利智商。看守“增握”评级。　　风险领导：钨矿注入过程不足预期风险；硬质合金行业竞争加重风险；刀具行业需求大幅下滑风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据缠绵，中邮证券李帅华商议员团队对该股商议较为久了，近三年预测准确度均值为79.41%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.84亿，左证现价换算的预测PE为22.67。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；昔时90天内机构办法均价为10.8。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。