华安证券：赐与湖北宜化买入评级

华安证券股份有限公司王强峰近期对湖北宜化进行探究并发布了探究证据《Q3价差收窄事迹仍有韧性，钞票结构改善稳步推动》，本证据对湖北宜化给出买入评级，现时股价为13.9元。

　　湖北宜化(000422)　　主要不雅点：　　事件描写　　2024年10月28日晚，公司发布2024年三季度证据，2024Q3完结营收44.59亿元，同比下降3.23%，环比下降8.31%；完结归母净利润2.19亿元，同比增长59.46%，环比下降45.76%，销售毛利率14.67%，环比下降2.27pct。　　Q3居品价钱分化，磷铵强势尿素、PVC走弱，毛利率有所下滑价钱方面，主营居品价钱弘扬分化，磷酸二铵受国外需求以及资本支捏，价钱保捏褂讪，而尿素因新产能投产、PVC受到下流地产等畛域牵涉，价钱出现不同进度着落。2024Q3磷酸二铵/尿素/PVC均价分辩3646/2086/5317元/吨，环比变化+0.36/-6.92/-5.06%。此外，磷酸二铵出口业务茂盛，Q3磷酸二铵中国FOB价钱596好意思元/吨，相对Q2增长12.44%，公司动作国内磷酸二铵出口额度较大的公司之一。2024年2月底，公司收购宜化肥业32.43%股权，使得磷酸二铵权利产能加多31.33万吨，磷酸二铵出口高景气度以及量增故意于磷铵板块盈利的褂讪普及。　　新疆宜化钞票重组重复宜昌新产能推动，公司改日成长可期　　为护士同行竞争问题，公司拟以现款表情向宜化集团购买其领有的宜昌新发投100%股权，届时公司将共计捏有新疆宜化股权比例由35.6%高涨至75%，新疆宜化主要从事煤炭设备、PVC、片碱、尿素等业务，将为公司改日在新疆地区的发展打下艰苦基础。为推动磷化工产业升级，护士公司与楚星公司同行竞争问题，全资子公司楚星生态科技有限公司投资修复年产40万吨磷铵、20万吨硫基复合肥节能升级雠校名目，总投资约30亿元，推动磷化工产业升级、提质增效。此外，公司到手转让降解新材料公司100%股权，受PBAT市集景气度较低影响，2023降解新材料公司净利润-9207万元，在降解新材料耗费的配景下，公司剥离降解新材料钞票将故意于优化公司资源成立，普及公司盈利水平。跟着主贸易务趋稳价钱核心上移以及新产能、新名目络续投产，改日公司事迹仍有成漫空间。　　投资提出　　公司本年磷酸二铵居品加多31.33万吨权利产能，氨醇名目投产，展望公司2024-2026年归母净利润分辩为10.88、11.80、13.75亿元，同比增速为140.1%、8.5%、16.5%，对应PE分辩为14、13、11倍。保管“买入”评级。　　风险指示

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据预备，中金公司贾恢弘探究员团队对该股探究较为长远，近三年预测准确度均值为40%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.67亿，凭证现价换算的预测PE为14.04。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增捏评级1家；昔时90天内机组成见均价为15.88。

以上骨子为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。