“蛇吞象”来去价钱还没定，光智科技朱世会先赚麻了？

（原标题：“蛇吞象”来去价钱还没定，光智科技朱世会先赚麻了？）

文 | 张佳儒

10月16日，$光智科技(SZ300489)$再次20cm涨停，收盘股价报39.37元，总市值54.20亿元。9月27日以来，光智科技畅达3个20cm涨停，是A股最靓的仔，实控东说念主朱世会成为钞票增长最快的雇主之一。

光智科技的股价暴涨，与“蛇吞象”重组预期洽商。9月29日，光智科技公告，正在策动刊行股份等形势购买先导稀材抓有的先导电科股份，取得先导电科放浪权。

先导电科2022年9月完成B轮投资后，公司估值超越了140亿元。2024年7月26日，《2024胡润中国新材料企业百强榜》发布，先导电科入选，价值210亿元。

9月29日，光智科技清晰重组停牌公告时，公司的总市值为31.36亿元，远低于先导电科百亿元的估值。

如今，来去见地先导电科的来去价钱还没细目，算作光智科技和先导电科大推进的朱世会先赚麻了，除了光智科技股价飞腾带来的钞票增长，还享受着光智科技刊行股份购买资产的刊行价与面前股价雄壮差距带来的钞票增长预期。

朱世会享受钞票增长的同期，光智科技堕入了耗损泥潭，重组成为公司扭亏的解药。发生了什么？

3个20cm涨停，朱世会赚麻了

10 月13日晚间，光智科技清晰要紧资产重组预案，重组决策的信息进一步出炉。

凭证预案，光智科技拟通过刊行股份及支付现款形势，购买先导稀材在内的55 名推进臆测抓有的先导电科100%股份，还拟向不超35名特定投资者刊行股票召募配套资金。

本次刊行采选向特定对象刊行股份的形势，先导稀材在内的55名推进以其抓有先导电科股份认购本次刊行的股份。

光智科技称，本次重组展望组成要紧资产重组，公司放浪权不变，控股推进展望变更为先导稀材，骨子放浪东说念主仍为朱世会。

预案线路，本次来去见地资产的审计、评估责任尚未完成，本次来去见地资产先导电科的来去价钱尚未细目。不外，刊行股份购买资产的刊行价出炉了。

经细目，刊行价聘用本次重组初次董事会决议公告日前120个来去日股票来去均价算作阛阓参考价，最终细目为16.20元/股，刊行价钱不低于阛阓参考价的80%。

重组预案发布后，光智科技于10月14日复牌，至10月16日收盘，公司股价连收3个20cm涨停，最新股价39.37元，总市值54.20亿元。

不出丑出，光智科技最新股价39.37元相较于重组预案细目的16.20元刊行价，有较大的差距。若先导电科推进们最终以16.20元刊行价认购光智科技股票，面前浮盈比例较大。若光智科技股价不息大涨，先导电科推进浮盈随之增长。

光智科技股价大涨，朱世会是最大受益东说念主。本次重组是一场关联来去，朱世会是光智科技骨子放浪东说念主，其100%抓股的先导集团抓有先导稀材68%的股份，先导稀材抓有先导电科44.91%的股份。

这起“蛇吞象”重组，带给光智科技的不单股价和估值飞腾，还有扭亏为盈的预期。

连亏两年半，光智科技盈利有望？

光智科技的前身是中飞股份，2019年，朱世会放浪的企业粤邦投资通过受让股份以及拜托权的形式，成为中飞股份控股推进，朱世会成为中飞股份实控东说念主。

中飞股份的主生意务为高性能铝合金材料及机加工零部件限度的分娩、研发和销售。朱世会入主后，公司新建“红外光学与激光器件产业化技俩”，酿成红外光学及激光器件、高端铝合金材料双主业筹谋模式。

2021年11月，中飞股份证券简称变更为“光智科技”。

财务数据线路，2019年至2023年，光智科技扣非利润5年亏4年，仅2020年盈利927万元。2022和2023年两年，光智科技畅达耗损，2024上半年，公司归母和扣非净利润双双耗损，筹谋行为产生的现款流量净额-1.58亿元，下滑460.12%。

重组收购先导电科，朱世会意在指导光智科技再次业务转型。先导电科奋发于研发、分娩、销售和回收真空镀膜用溅射靶材和挥发材料。2022年以后，先导电科大尺寸氧化铟锡材料（ITO）靶材各年阛阓占有率超越30%，居公共首位。

财务数据上，2022年至2024上半年，先导电科营收别离为21.87亿元、28.83亿元、15.86亿元，净利润别离为4.66亿元、4.11亿元、2.61亿元，畅达达成盈利。

此前，先导电科曾筹谋零丁IPO。2月18日，先导电科在江苏证监局办理征战备案登记，拟初次公设立行股票并上市。如今，先导电科欲走重组上市道路，成为光智科技的功绩救星。

基于先导电科的行业地位和功绩水平，光智科技的“蛇吞象”重组焚烧成本存眷，上市公司股价大涨。

在预案中，光智科技领导了诸多与来去联系的风险，比如来去无法得到批准的风险，来去决策调度或变更的风险，收购整合风险等。

概括来看，朱世会主导下的要紧资产重组，有望达成先导电科上市和光智科技功绩扭亏的“一矢双穿”。在先导电科来去价钱还未细目的情况下，光智科技股价畅达大涨，朱世会成了最大赢家。

关于光智科技要紧资产重组发达，咱们将抓续关注。