民生证券：赐与易普力买入评级

民生证券股份有限公司刘海荣,李阳,赵铭,李金凤近期对易普力进行筹商并发布了筹商线路《2024年三季报点评：Q3事迹牢固增长，持续怜惜新疆、西藏景气市集》，本线路对易普力给出买入评级，面前股价为12.26元。

　　易普力(002096)　　公司败露2024年三季报：24Q1-Q3达成营收63.03亿元，同比+0.29%，归母净利5.24亿元，同比+10.68%，扣非净利5.10亿元，同比+8.54%。其中24Q3单季度收入23.89亿元，同比+4.56%，归母净利润1.73亿元，同比+2.14%，扣非归母净利润1.70亿元，同比-3.84%。　　单三季度收入增速好于上半年，毛利率环比有所下调　　24Q3公司单季度收入同比+4.56%，好于上半年收入增速（24H1收入同比-2.15%），单3季度归母净利润增速略弱于收入，展望主因系24Q3单季度毛利率23.10%，同比-2.75pct、环比-2.93pct。　　用度率角度，24Q3公司本领用度率13.90%，同比-2.14pct，主因系顾问用度率彰着下落，其中单季销售/顾问/研发/财务用度率折柳为1.09%/7.12%/5.47%/0.22%，同比折柳-0.30/-2.41/+0.37/+0.20pct。完全额角度，单3季度顾问用度1.70亿元、同比-22%。　　1-9月疆煤产量同比+18%，公司部分疆煤神情调增采剥施工决议　　新疆手脚本轮煤炭行业的贫寒保供基地，①2019-2023年新疆原煤产量CAGR达17.7%，远高于同时宇宙原煤产量CAGR的5.6%；②2024年1-9月新疆原煤产量3.73亿吨、同比+18.0%，同时宇宙原煤产量34.76亿吨、同比+1.0%。新疆区域煤炭产能大幅增长，公司在新疆区域链接的繁多优质矿山工程神情调增　　年度采剥施工决议。　　受益“西部大成立”，掘金西藏市集，同步怜惜出海设施　　8月23日，中共中央政事局会议审议《进一步鼓励西部大成立造成新样子的几许战略措施》。①新疆市集公司前文已述，②西藏区域要点怜惜要点工程+巨龙铜矿推崇，藏内民爆行业供给样子优，公司藏内建有2.5万吨混装产能，③出海，24H1国际业务牢固增长，达成纳米比亚市集深耕，存量神情安稳增长，生意收入、利润总和均达成时刻任务“双过半”。　　投资提出：咱们看好①民爆行业供给偏紧，矿山需求进取，②受益“西部大成立”，掘金西藏、新疆市集，③能建葛洲坝集团旗下子公司，协同效应显赫。咱们展望公司2024-2026年归母净利润折柳为7.58、8.86和10.07亿元，现价对应动态PE折柳为20x、17x、15x，守护“推选”评级。　　风险教导：下流矿山景气度不足预期；西部区域成立不足预期；原材料价钱波动风险；紧要安全、环保事故风险；外洋市集开采风险。

本站数据中心阐明近三年发布的研报数据策画，中泰证券孙颖筹商员团队对该股筹商较为潜入，近三年预测准确度均值为78.5%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.68亿，阐明现价换算的预测PE为19.87。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级9家，增执评级4家；以前90天内机构指标均价为15.52。

以上执行为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。